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Références en finance


Cette page propose une bibliographie et une filmographie relative à la finance.

Bibliographie

Finance d'entreprise   Evaluation d'options   Gestion des risques   Théorie du portefeuille   Micro-structure des marchés  


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Finance d'entreprise

Articles fondamentaux de finance d'entreprise

Jensen M. and W. Meckling (1976) "Theory of the Firm : Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure," Journal of Financial Economics, 3, 305-60.

Miller M. (1977) "Debt and Taxes," Journal of Finance, 32, 261-75.

Miller M. and M. Scholes (1978) "Dividends and Taxes," Journal of Financial Economics, 6, 333-64.

Modigliani, F. and M. Miller (1958) "The Cost of Capital: Corporation Finance and the Theory of Investment," American Economic Review, 48, 267-97.

Modigliani, F. and M. Miller. (1963) "Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: a Correction," American Economic Review, 53, 433-43.

Théorie du signal

Akerlof, G. (1970) "The Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanism," Quarterly Journal of Economics, 84, 488-500.

Rothschild M. and J. Stiglitz (1976) "Equilibrium in Competitive Insurance Markets," Quarterly Journal of Economics, 90, 629-49.

Spence M. (1973) "Job Market Signaling," Quarterly Journal of Economics, 87, 355-79.

Bhattacharya, S. (1979) "Imperfect Information, Dividend Policy and the Bird in the Hand Fallacy," Bell Journal of Economics, 10, 259-70.

Leland H and D. Pyle (1977) "Informational Asymmetries, Financial Structure, and Financial Intermediation," Journal of Finance, 32, 371-87.

Myers S. and N. Majluf (1984) "Corporate Financing and Investment Decisions when Firms have Information that Investors do not have," Journal of Financial Economics, 13, 187-221.

Ross S. (1977) "The Determination of Financial Structure: the Incentive-Signaling Approach," Bell Journal of Economics, 8, 23-40.

Grossman S. and O. Hart (1980) "Takeover Bids, the Free Rider Problem, and the Theory of the Corporation," Bell Journal of Economics, 11, 42-64.

Harris M. and A. Raviv (1988) "Corporate Control Contest and Capital Structure," Journal of Financial Economics, 20, 55-86.


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Evaluation d'options

Black F. and M Scholes (1973) "The Pricing of Options and Corporate Liabilities," Journal of Political Economy, 81, 637-54.

Brennan M. and E. Schwartz (1977) "The Valuation of American Put Options" Journal of Finance, 32, 449-62.

Brennan M. (1979), "The Pricing of Contingent Claims in Discrete Time Models," Journal of Finance, 34, 53-68.

Cox J. and M. Rubinstein (1985) Options Markets, New York Prentice-all

Cox J. J. Ingersoll and S. Ross (1981) "The Relation Between Forward Prices and Futures Prices," Journal of Financial Economics, 9, 321-46.

Cox J. and S. Ross (1976) "A Survey of Some New Results in Financial Option Pricing Theory," Journal of Finance, 31, 383-402.

Cox J. and S. Ross (1976) "The Valuation of Options for Alternative Stochastic Processes," Journal of Financial Economics, 3, 145-66.

Geske R. and H. Johnson (1984) "The American Put Option Valued Analytically," Journal of Finance, 39, 1511-24.

Hull J. C. (2003) "Options, Futures, and Other derivatives," Prentice Hall.

Brennan M. and E. Schwartz (1977) "Savings Bonds, Retractable Bonds and Callable Bonds," Journal of Financial Economics, 5, 67-88.

Brennan M. and E. Schwartz (1979) "The Continuous Time Approach of the Pricing Bonds," Journal of Banking and Finance 3, 133-55.

Cox, J., J. Ingersoll and S. Ross (1981) "A Reexamination of Traditional Hypotheses about the term Structure of Interest Rates," Journal of Finance, 36, 769-99.

Cox, J., J. Ingersoll and S. Ross (1985) "A Theory of the Term Structure of Interest Rates," Econometrica, 53, 385-407.

Ingersoll J. J. Jr. Skelton and R. Weil (1978) "Duration Forty Years Later," Journal of Financial and Quantitative Analysis, 13, 627-50.

Richard S. (1978) "An Arbitrage Model of the Term Structure of Interest Rates," Journal of Financial Economics, 6, 33-57.

Vasicek O. (1977) "An Equilibrium Characterization of the Term Structure," Journal of Financial Economics, 5, 177-88.


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Gestion des risques

Crouhy M., D. Galai et R. Mark (2001) "Risk Management", McGraw-Hill.

Jorion Ph. (1997) "Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Market Risk", Irwin.


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Théorie du portefeuille

Black F. (1972) "Capital Market Equilibrium with Restricted Borrowing," Journal of Business, 45, 444-54.

Brennan M. and Kraus A. (1976) "The Geometry of Separation and Myopia," Journal of Financial and Quantitative Analysis, 11, 171-93.

Cass D. and Stiglitz J. (1970) "The Structure of Investor Preferences and Asset Returns and Separability in Portfolio Allocation," Journal of Economic Theory, 2, 122-60.

Markowitz H. (1952) "Portfolio Selection," Journal of Finance, 7, 77-91.

Merton R. (1972) "An Analytical Derivation of the Efficient Portfolio Frontier," Journal of Financial and Quantitative Analysis, 7, 1851-72.

Roll R. (1977) "A Critique of the Asset Pricing Theory's Tests; Part 1 : On Past and Potential Testability of the Theory," Journal of Financial Economics, 4, 129-76.

Roll R. (1978) "Ambiguity when Performance is Measured by the Securities Market Line," Journal of Finance, 33, 1051-69.

Ross S. (1978) "The Current Status of the Capital Asset Pricing Mode,l" Journal of Finance, 33, 885-901.

Ross S. (1978) "Mutual Fund Separation and Financial Theory - The Separating Distributions," Journal of Economic Theory ,17, 254-86.


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Micro-structure des marchés

Glosten L. and P. Milgrom (1985) "Bid, Ask and Transaction Prices in a Specialist Market with Heterogeneously Informed Traders," Journal of Financial Economics, 14, 71-100.

Ho T. and H. Stoll (1980) "The Dynamics of Dealer Markets under Competition," Journal of Finance, 40, 259-267.

Kyle A. (1985) "Continuous Auctions and Insider Trading," Econometrica , 53, 1335-55.

Kyle A. (1989) "Informed Speculation with Imperfect Competition," Review of Economic Studies, 56, 317-55.

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Filmographie

Finance d'entreprise   Finance de marchés  

Films relatifs à la finance d'entreprise


Titre : Erin Brockovich, seule contre tous (2000)
Réalisé par : Steven Soderbergh
Avec : Julia Roberts, Albert Finney, Aaron Eckhart
Genre : comédie dramatique
Nationalité : américaine

Synopsis : mère élevant seule ses trois enfants, Erin Brockovich n'avait vraiment pas besoin d'un accident de voiture. D'autant que le responsable sort du tribunal financièrement indemne. Obligée de trouver rapidement un travail pour couvrir tous ses frais medicaux et de justice, Erin obtient de son avocat de l'employer comme archiviste dans son cabinet. Son allure et son franc-parler ne lui valent pas des débuts faciles mais elle apprend vite. En classant des documents, Erin déterre une affaire louche d'empoisonnement et décide de se jeter dans la bataille. Source : Allocine.


Titre : The constant gardener (2005)
Réalisé par : Fernando Meirelles
Avec : Ralph Fiennes, Rachel Weisz, Danny Huston
Genre : thriller
Nationalité : américaine

Synopsis : dans une région reculée du nord du Kenya, Tessa Quayle, une brillante avocate aussi militante que passionnée, est retrouvée sauvagement assassinée. Le médecin africain qui l'accompagnait est porté disparu, et tout porte à croire qu'il s'agit d'un crime passionnel. Sandy Woodrow, Sir Bernard Pellegrin et les autres membres du Haut commissariat britannique s'imaginent que l'époux de Tessa, leur discret et modeste collègue, Justin Quayle, ne cherchera pas à prendre l'affaire en main. C'est bien mal le connaître... Source : Allocine.


Titre : Thank you for smoking (2006)
Réalisé par : Jason Reitman
Avec : Aaron Eckhart, Robert Duvall, Katie Holmes
Genre : comédie
Nationalité : américaine

Synopsis : lobbyiste séduisant et ambitieux, Nick Naylor met son charme, son talent et son sourire carnassier au service de la société Big Tobacco pour contrer les ravages de la politique de prévention contre le tabagisme. De conférence de presse en talk-show télévisé, il défend l'indéfendable, mais a du mal à convaincre son ex-femme qu'il peut être un père modèle pour son fils. Source : Allocine.


Titre : Révélations / The insider (1999)
Réalisé par : Michael Mann
Avec : Al Pacino, Russell Crowe, Christopher Plummer
Genre : drame, thriller
Nationalité : américaine

Synopsis : Lowell Bergman, célèbre journaliste d'investigation et producteur de l'émission "60 minutes", reçoit un dossier envoyé par un employé anonyme de Philip Morris. Y sont décrits les méfaits de la nicotine et la dépendance qu'elle crée. Bergman contacte Jeffrey Wigand, un scientifique travaillant pour Brown et Williamson, le troisième fabricant de cigarettes des Etats-Unis. Ils vont ensemble faire éclater l'un des scandales les plus retentissants de l'histoire du tabac. Source : Allocine.


Titre : Crimes et délits / Crime and misdemeanors (1989)
Réalisé par : Woody Allen
Avec : Anjelica Huston, Woody Allen, Mia Farrow
Genre : comédie dramatique
Nationalité : américaine

Synopsis : un ophtalmologue rencontre par hasard un documentariste. Ensemble, ils vont réaliser qu'ils ont commis à eux deux énormément de crimes et délits. Source : Allocine.


Titre : Enron: the smartest guys in the room (2005)
Réalisé par : Alex Gibney
Avec : Peter Coyote, Arnold Schwarzenegger, Jay Leno
Genre : documentaire
Nationalité : américaine

Synopsis : un documentaire retraçant le scandale de la faillite de l'entreprise américaine Enron. Source : Allocine.



Titre : Inside Job (2010)
Réalisé par : Charles Ferguson
Avec : Matt Damon, Christine Lagarde, Dominique Strauss-Kahn
Genre : documentaire
Nationalité : américaine

Synopsis : la dépression mondiale, dont le coût s'élève à plus de 20 000 milliards de dollars, a engendré pour des millions de personnes la perte de leur emploi et leur maison. Au travers d'enquêtes approfondies et d'entretiens avec des acteurs majeurs de la finance, des hommes politiques et des journalistes, le film retrace l'émergence d'une industrie scélérate et dévoile les relations nocives qui ont corrompu la politique, les autorités de régulation et le monde universitaire. Narré par l'acteur oscarisé Matt Damon, le film a été tourné entre les Etats-Unis, l'Islande, l'Angleterre, la France, Singapour et la Chine. Source : Allocine.


Titre : Let's Make Money (2009)
Réalisé par : Erwin Wagenhofer
Avec : Antonio Baena Perez, George Belton, John Christensen
Genre : documentaire
Nationalité : autrichienne

Synopsis : le doucmentaire suit notre argent à la trace dans le système financier mondial. Il est le tout premier film à démonter les bases du système libéral et ses conséquences humaines, démographiques et écologiques. Source : Allocine.


Titre : The Corporation (2004)
Réalisé par : Jennifer Abbott, Mark Achbar
Avec : Michael Moore, Noam Chomsky
Genre : documentaire
Nationalité : canadienne

Synopsis : si l'entreprise a, légalement, les mêmes droits qu'un individu, pourquoi se conduit-elle de façon si peu humaine ? Ce documentaire montre que le comportement de l'entreprise correspond en tous points à celui d'un psychopathe : égoïste, menteur, se moquant totalement du bien-être et du respect d'autrui... L'entreprise est-elle un monstre indomptable ? Source : Allocine.


Titre : Capitalism: a love story (2009)
Réalisé par : Michael Moore
Avec : Michael Moore, Wallace Shawn
Genre : documentaire
Nationalité : américaine

Synopsis : Michael Moore s'attaque à la crise financière et prend d'assaut Wall Street, en dénonçant "la plus grande escroquerie de l'histoire américaine". Source : Allocine.


Titre : Les initiés / Boiler room (2000)
Réalisé par : Ben Younger

Avec : Giovanni Ribisi, Vin Diesel, Nicky Katt
Genre : drame, thriller
Nationalité : américaine

Synopsis : gagner son premier million de dollars en quelques semaines, c'est tentant. C'est d'ailleurs ce qui attire tous ceux qui travaillent dans la "boiler room" de JT Martin, ce lieu incroyable ou se démènent d'ambitieux jeunes pour vendre par téléphone n'importe quel placement, même a ceux qui n'en ont pas toujours besoin, en prélevant au passage des commissions exorbitantes. Pour Seth Davis, dix-neuf ans, l'occasion est trop belle. Avec ce job, il pourra faire fortune mais aussi regagner l'estime de son père, et même oublier sa tentative ratée de monter un casino clandestin. Source : Allocine.


Films relatifs à la finance de marchés


Titre : Pi (1998)
Réalisé par : Darren Aronofsky
Avec : Sean Gullette, Mark Margolis, Ben Shenkman
Genre : thriller, science fiction
Nationalité : américaine

Synopsis : Max, brillant mathématicien, souffrant de migraines intolérables, est néanmoins sur le point de faire la plus grande découverte de sa vie : décoder la formule numérique qui se cache derrière le marché des changes. C'est alors que tout bascule dans un immense chaos. Il est à la fois poursuivi par une grande firme de Wall Street qui souhaite dominer le monde de la finance, et par des cabalistes qui tentent de percer les mystères enfouis derrière les nombres secrets. Source : Allocine.


Titre : Krach (2010)
Réalisé par : Fabrice Genestal
Avec : Gilles Lellouche, Vahina Giocante, Charles Berling
Genre : thriller
Nationalité : française

Synopsis : Trader dans une grande banque new-yorkaise, Erwan mise, joue et gagne. Mais il en veut plus, toujours plus. Lorsqu'il tombe sur un article consacré à la climatologie dans une revue scientifique, il a l'intuition d'une corrélation entre les variations climatiques et le flux boursiers. Persuadé d'avoir mis la main sur la formule magique qui fera de lui le maître des marchés financiers, il persuade Sybille, la scientifique auteur de l'article, de modéliser sa vision et de créer un « hedge fund ». D'abord réticente, celle-ci se laisse convaincre de le suivre. Erwan finit par se prendre à un jeu où tous les coups sont permis... Source : Allocine.


Titre : Le bûcher des vanités (1990)
Réalisé par : Brian De Palma
Avec : Tom Hanks, Melanie Griffith, Bruce Willis
Genre : comédie, drame
Nationalité : américaine

Synopsis : à la suite d'un banal fait divers, Sherman McCoy, élite de la haute finance new-yorkaise, devient la proie des politiciens, des médias et de la justice qui ont besoin de redorer leur blason... (Source : Allocine).


Titre : Wall Street (1987)
Réalisé par : Oliver Stone
Avec : Michael Douglas, Martin Sheen, Charlie Sheen
Genre : drame
Nationalité : américaine

Synopsis : splendeurs et misères de Bud Fox, jeune loup d'une banque d'affaires de Wall Street, qui réussit à séduire un investisseur, Gordon Gekko. Ce dernier lui explique que l'avarice et l'ambition sont les premières vertus s'il veut réussir dans le milieu de la finance. Source : Allocine.


Titre : Wall Street L'argent ne dort jamais (2010)
Réalisé par : Oliver Stone
Avec : Michael Douglas, Shia LaBeouf, Josh Brolin
Genre : drame
Nationalité : américaine

Synopsis : Wall Street, New York : en plein krach boursier de 2008, un jeune trader, Jacob Moore, est prêt à tout pour venger son mentor, que d'obscures tractations financières ont poussé au suicide. Il demande de l'aide à Gordon Gekko, le meilleur - et le pire - des gourous de la finance, qui vient de sortir de 20 ans de prison pour délit d'initié. Jacob va apprendre à ses dépens que Gekko reste un maître de la manipulation, et que l'argent ne dort jamais. Source : Allocine.


Titre : Trader / Rogue trader (1999)
Réalisé par : James Dearden
Avec : Ewan McGregor, Anna Friel, Tom Wu
Genre : drame
Nationalité : britannique

Synopsis : comment un jeune homme ambitieux et naïf a-t-il pu faire sombrer par sa seule entremise l'une des institutions les plus anciennes et les mieux protégées du Royaume-Uni : la banque de la reine d'Angleterre? "Trader" est la véritable histoire de Nick Leeson, qui défraya la chronique internationale et qui fit gagner des sommes faramineuses à la Baring's Bank avant de s'enfoncer dans un abîme dont lui-même ne mesura pas l'ampleur. Nick Leeson, condamné à une peine de six ans de prison, a été libéré le 4 juillet 1999 pour bonne conduite ainsi que pour raisons médicales. Source : Allocine.


Titre : Le sucre (1978)
Réalisé par : Jacques Rouffio
Avec : Jean Carmet, Gérard Depardieu, Michel Piccoli
Genre : comédie dramatique
Nationalité : française

Synopsis : Adrien Courtois, fonctionnaire des finances, place sur les conseils de Raoul, qui n'est en fait qu'un arnaqueur, toute la fortune de sa femme sur les actions du sucre en bourse. Ruiné, il tente de se suicider. Mais Raoul se prend d'amitié pour lui, le sauve, et décide de l'aider a récupérer sa mise... Source : Allocine.


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